债券分析

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               国泰君安证券股份有限公司        对于湖南白银股份有限公司2014年公司债券                    走嘴后续领会的公告                    （2024年10-12月）    国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）当作郴州市金贵银业股份有 限公司（现改名为“湖南白银股份有限公司”，以下简称“刊行东说念主”）2014 年公司债 券的债券受托料理东说念主，抓续密切关爱对债券抓有东说念主权益有要紧影响的事项。把柄《公司 债券刊行与交游料理方针》《公司债券受托料理东说念主执业行动准则》等研究章程及本次债 券《郴州市金贵银业股份有限公司公建设行 2014 年公司债券召募讲解书》（以下简称 “《召募讲解书》”）及《郴州市金贵银业股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司 对于郴州市金贵银业股份有限公司 2014 年刊行公司债券之债券受托料理条约》（以下 简称“《受托料理条约》”）的研究商定，国泰君安现就本次债券走嘴后续领会的情况 禀报如下：    一、走嘴公司债券的基本信息    （一）刊行东说念主称号    汉文称号：郴州市金贵银业股份有限公司（现改名为“湖南白银股份有限公司”）    英文称号：CHENZHOU CITY JINGUI SILVER INDUSTRY CO.,LTD.（现改名为 “HUNAN SILVER CO.,LTD.”）    （二）核准文献及核准领域    经中国证券监督料理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2014〕1029 号文核准，刊行东说念主获准刊行不教诲 7 亿元的公司债券。郴州市金贵银业股份有限公司 （现改名为“湖南白银股份有限公司”）2014 年公司债券（以下简称“本期公司债券” 或“本期债券”）刊行总和为东说念主民币 7 亿元。    （三）本期债券的主要条件   郴州市金贵银业股份有限公司（现改名为“湖南白银股份有限公司”）2014 年公 司债券。债券简称为“14 金贵债”，债券代码为“112231”。   本期债券刊行领域为东说念主民币 7 亿元。   本期债券每张票面金额为 100 元。   本期债券按面值平价刊行。   本期公司债券的期限为 5 年，债券存续期第 3 年末附刊行东说念主上调票面利率弃取权 和投资者回售弃取权。   本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管 账户托管记录。本期债券刊行实现后，债券抓有东说念主可按摄影关掌握机构的章程进行债券 的转让、质押等操作。   本期公司债券票面利率在债券存续期前 3 年内固定不变，选用单利按年计息，不计 复利，刊行东说念主按照债券登记机构研究业务王法将到期的利息和/或本金足额划入债券登 记机构指定的银行账户后，不再另计利息。本期公司债券存续期内前 3 年的票面利率将 把柄网下询价后果，由刊行东说念主与保荐机构（主承销商）按照国度相关章程协商一致，在 利率询价区间内服气。   在本期债券存续期内第 3 年末，如刊行东说念主诳骗上调票面利率弃取权，未被回售部分 债券在债券存续期后 2 年的票面利率为债券存续期前 3 年票面年利率加上上调基点， 在债券存续期后 2 年履行新利率，新利率在后 2 年固定不变，选用单利按年计息，不计 复利；若刊行东说念主未诳骗上调票面利率弃取权，未被回售部分债券在债券存续期后 2 年票 面利率仍保管原有票面利率不变，选用单利按年计息，不计复利。   本期债券存续期前 3 年的票面利率为 7.05%，                           经存续期第 3 年末上调票面利率后， 存续期后 2 年的票面利率为 7.55%。   本期债券的起息日为 2014 年 11 月 3 日。   本期债券的付息日历为 2015 年至 2019 年每年的 11 月 3 日；若投资者诳骗回售 弃取权，则本期债券的付息日历为 2015 年至 2017 年每年的 11 月 3 日。如遇法定节假 日或休息日，则顺延至自后的第 1 个责任日；每次付息款项不另计利息。   本期债券的兑付日历为 2019 年 11 月 3 日；若投资者诳骗回售弃取权，则回售部 分债券的兑付日为 2017 年 11 月 3 日。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第   本期债券的计息期限为 2014 年 11 月 3 日至 2019 年 11 月 2 日；若投资者诳骗回 售弃取权，则回售部分债券的计息期限为 2014 年 11 月 3 日至 2017 年 11 月 2 日。   本期债券还本付息发生落后时走嘴金的研究法式：若公司不决期支付本期债券的本 金和/或利息，或发生其他走嘴情况时，对于落后未付的利息或本金，刊行东说念主将把柄落后 天数以及按本期债券票面利率上浮 30%向债券抓有东说念主支付走嘴金。   本期债券选拔单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，终末一期 利息随本金的兑付沿途支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资 者截止利息登记日收市时所抓有的本期债券票面总和与对应的票面年利率的乘积；于兑 付日向投资者支付的本息金额为投资者截止兑付登记日收市时所抓有的本期债券终末 一期利息及所抓有的债券票面总和的本金。    刊行东说念主在本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交游日，在中国证监会指定 的信息知道媒体上发布对于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告，刊行东说念主有 权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面利率，上调幅度 为 0 至 100 个基点，其中一个基点为 0.01%。若刊行东说念主未诳骗上调票面利率弃取权， 则本期债券后续期限票面利率仍保管原有票面利率不变。    刊行东说念主发出对于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权弃取 在本期债券第 3 个计息年度付息日将其抓有的本期债券全部或部分按面值回售给刊行 东说念主。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登记机 构研究业务王法完成回售支付责任。公司发出对于是否上调本期债券票面利率及上调幅 度的公告之日起 5 个交游日内，诳骗回售权的债券抓有东说念主可通过指定的交游系统进行 回售禀报，债券抓有东说念主的回售禀报经阐述后不可取销，相应的公司债券份额将被冻结交 易；回售禀报期不进行禀报的，则视为湮灭回售弃取权，不时抓有本期债券并接收上述 对于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。 张，剩余债券数目为 6,851,979 张。    经东方金诚国外信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）出具的《郴州市金贵 银业股份有限公司 2014 年公司债券信用评级禀报》（东方金诚债评2014084 号）， 本期债券刊行时，公司的主体信用级别为 AA，本期债券的信用级别为 AA。    把柄研究追踪评级安排，东方金诚对刊行东说念主及“14 金贵债”信用现象进行了追踪 评级。2015 年 5 月 28 日、2016 年 5 月 4 日、2017 年 6 月 28 日、2018 年 6 月 12 日，东方金诚分手出具了追踪评级禀报，保管刊行东说念主的主体信用等第为 AA，评级预测 为领略；保管“14 金贵债”信用等第为 AA。 郴州市金贵银业股份有限公司主体及“14 金贵债”信用等第的公告》（东方金诚公告 201992 号），下调公司主体信用等第至 AA-，评级预测为负面；下调“14 金贵债” 信用等第至 AA-。 保管刊行东说念主的主体信用等第为 AA-，评级预测为负面；保管“14 金贵债”信用等第至 AA-。 将刊行东说念主的主体信用等第由 AA-下调至 A，评级预测为负面；并将“14 金贵债”信用等 级由 AA-下调至 A。 将刊行东说念主的主体信用等第由 A 下调至 BBB，评级预测为负面；并将“14 金贵债”信用 等第由 A 下调至 BBB。 将刊行东说念主的主体信用等第由 BBB 下调至 BB-，评级预测为负面；并将“14 金贵债”信 用等第由 BBB 下调至 BB-。 级，将刊行东说念主的主体信用等第由 BB-下调至 B-，评级预测为负面；并将“14 金贵债” 信用等第由 BB-下调至 B-。 将刊行东说念主的主体信用等第由 B-下调至 C，并将“14 金贵债”信用等第由 B-下调至 C。 保管刊行东说念主的主体信用等第为 C，同期保管“14 金贵债”信用等第为 C。 级。2021 年 6 月 8 日，东方金诚收到刊行东说念主出具的《对于斥逐追踪评级就业的函》， 称公司正在照章高效地履行《重整规划》，截止 2021 年 6 月 8 日，完成兑付 182 东说念主， 总东说念主数兑付比重为 79.83%，总金额兑付比重为 81.13%。其余未完成兑付的投资者， 主要系部分债权东说念主需要补充禀报材料以及一些个东说念主投资者研究不上导致。基于上述原因， 刊行东说念主向东方金诚建议斥逐评级，不再履行信用评级委用条约项下提供评级研究材料等 义务。鉴于此，把柄研究监管章程及东方金诚评级业务研究轨制，东方金诚决定斥逐对 刊行东说念主主体及“14 金贵债”债项评级。   本期债券本息支付按照本期债券登记机构的相关章程统计债券抓有东说念主名单，本息支 付样貌过甚他具体安排按照登记机构的研究章程办理。   本期公司债券选拔无担保款式刊行。 公告”，本期债券由刊行东说念主原控股鼓励曹永贵自发且不可取销地为“14 金贵债”提供 个东说念主连带包袱担保，本期债券本息到期时，如公司不可足额兑付本期债券本息，担保 东说念主容许担连带包袱担保。本次担保的保证本领为“14 金贵债”到期日（含晓谕提前到 期之日及/或缓期后之到期日）起两年，并于 2021 年 11 月 3 日失效。   刊行东说念主于 2019 年 11 月 4 日（本债券应于 2019 年 11 月 3 日兑付，因遇法定节假 日或休息日，顺延至自后的第 1 个责任日，故践诺兑付日为 2019 年 11 月 4 日）未能 定期全额兑付“14 金贵债”整体债券抓有东说念主的本金及利息，已组成骨子走嘴。 批准《郴州市金贵银业股份有限公司重整规划》（以下简称“《重整规划》”），并终 止刊行东说念主重整措施，刊行东说念主干预重整规划履行阶段。“14 金贵债”抓有东说念主的权益将按 照经郴州中院裁定批准的《重整规划》的安排进行兑付（兑息）责任。 事裁定书》，阐述刊行东说念主重整规划已履行完了。   二、债券走嘴后处理情况 把柄该半年报贯通，“14 金贵债”未偿还余额为 9.6 万元；未偿还的原因为债权东说念主提供 的账户不悉数，暂时莫得兑付；处理领会为刊行东说念主将把柄债权东说念主的禀报情况，按照重整 规划履行兑付。   三、刊行东说念主偿债意愿及偿债才调情况   本期债券于 2019 年 11 月 4 日发生骨子性走嘴，偿付资金及股票已把柄《重整计 划》提存至刊行东说念主司法重整料理东说念主的账户，刊行东说念主及料理东说念主将把柄债权禀报情况，实时 将偿付资金及相应数目的转增股票过户至债权东说念主指定的账户中。刊行东说念主于 2020 年 12 月 31 日履行完了《重整规划》，把柄《湖南白银股份有限公司 2024 年半年度禀报》， 本期债券未偿还余额为 9.6 万元。   截止本禀报出具之日，《重整规划》已履行完了满三年，自《重整规划》履行完了 之日起满三年债权东说念主仍不采纳的偿债财富，视为湮灭采纳。债权东说念主湮灭采纳的偿债财富， 以及为以存货为典质物、质物的债权和商量债权提存的偿债财富最终不需要提存的部分， 由料理东说念主变价后支付给刊行东说念主补充流动资金。   四、债券受托料理东说念主履行职责情况 告》，敦促尚未禀报债权的“14 金贵债”抓有东说念主完成债权禀报责任；2023 年 12 月 15 日，刊行东说念主知道《对于 14 金贵债债权补充禀报的公告》，仍有部分“14 金贵债”抓有 东说念主未禀报债权；国泰君安于 2023 年 12 月 26 日出具《郴州市金贵银业股份有限公司 完了行将满三年，为保险“14 金贵债”抓有东说念主的正当权益，国泰君安当作受托料理东说念主， 领导“14 金贵债”抓有东说念主于禀报期限截止前尽快完成债权禀报。   把柄《重整规划》：1、未禀报的债权在重整措施斥逐后禀报的，由刊行东说念主认真审 查，在重整规划履行完了前不得诳骗权益，在重整规划履行完了后按照同类债权的调遣 和受偿决策调遣和受偿，即每家正常债权东说念主正常债权数额 20 万元以下（含 20 万元） 的部分以货币款式全额受偿；教诲 20 万元的部分，每 100 元以货币款式受偿 2.00 元、 受偿转增股票 7.3 股，未受偿的部分刊行东说念主不再承担清偿包袱；2、债权东说念主未实时采纳 偿债财富的，把柄《重整规划》应向其分拨的资金、股票由料理东说念主提存。上述提存的偿 债财富孤高整规划履行完了之日起满三年债权东说念主仍不采纳的，视为湮灭采纳。债权东说念主放 弃采纳的偿债财富，以及为以存货为典质物、质物的债权和商量债权提存的偿债财富最 终不需要提存的部分，由料理东说念主变价后支付给刊行东说念主补充流动资金。   国泰君安当作本期债券受托料理东说念主，按照本期《受托料理条约》《召募讲解书》的 商定，履行了本期债券的受托料理职责，包括但不限于：抓续追踪刊行东说念主的策动情况， 密切关爱对债券抓有东说念主权益有要紧影响的事项，积极诳骗反璧券受托料理东说念主职责，赞佩 债券抓有东说念主的正当权益。   五、债券受托料理东说念主后续责任安排   国泰君安将与刊行东说念主保抓密切相通，抓续关爱并了解本期债券后续处理领会情况， 督促刊行东说念主严格按照研究法律规矩履行信息知道义务，抓续作念好债券存续期内受托料理 及信息知道责任。 （本页无正文，为《国泰君安证券股份有限公司对于湖南白银股份有限公司 2014 年公 司债券走嘴后续领会的公告（2024 年 10-12 月）》之盖印页）                      债券受托料理东说念主：国泰君安证券股份有限公司