自2022年9月以来，住户储蓄入款利率已屡次下调，比如2024年7月25日，六大国有银行集体下调入款挂牌利率，活期入款年利率下调5个基点，三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，二年期、三年期、五年期利率均下调20个基点。10月18日，国有银行再次布告了利率下调公告，1个月和3个月期限的大额存单利率为1.15%，6个月期限的大额存单利率为1.35%，1年期和2年期大额存单的利率为1.45%，3年期大额存单的利率为1.9%。
现时住户储蓄入款利率下调是受多种要素影响的收尾，比如LPR利率下调导致贷款利率下调，使得营业银行净息差进一步收窄，为将金融监管部门货币策略利率施行到位，住户储蓄入款利率以过甚他利率也只可随着下调。关于营业银行入款利率不竭下调的态势，许多公共疑虑，住户储蓄入款利率如斯不竭地下调，记念是否会降至零利率以至负利率水平。
关于这种担忧，不错明确地说，我国住户储蓄入款利率是不可能降至零利率以至负利率水平的。为何这样细目？主如果基于四方面考虑：
其一，入款利率下调对我国住户储揣度打算愿影响较大，如果零利率或负利率，将会产生严重经济金融负面影响。一则，入款利率为零利率或负利率会径直影响住户的储蓄收益减少以至为负，会导致住户储揣度打算愿下落和住户储蓄入款的大搬家；为了寻求更高的答复，住户可能会将资金从银行取走，转而投资其他金融居品，如结构性入款、银行愉快、债券等，这些齐对银行或公共影响不是很大；而如果公共将多半入款从银行搬出，可能会导致银行资金来源大大萎缩，对银行信贷投放以及钞票限制扩张、救援实体经济智商以及盈利智商、抗风险智商等齐将带来不利。二则，如果一些公共因为储蓄入款利率降至零利率以至负利率，将资金投向民间印子钱以过甚他作恶集资范围，还有参预股市，这无疑会将公共金融钞票的亏本率普及几倍以至几十倍，也会带来许多社会问题。彰着，银行住户储蓄入款利率并不是越低越好，过低的住户储蓄入款利率可能使住户愈发不敢奢华和不肯奢华，将资金滚动到其他投资渠谈，导致奢华减少，抵奢华增长反而起到一定遏止作用。
其二，入款利率下调会严重收缩银行救援经济复苏的智商，如果零利率或负利率，这种情况将会愈发严重。储蓄入款利息是我国住户最报复的一项生涯保险，如果把入款利率降到零利率或负利率，这对重大贫苦金融投资智商的公共来说，不仅会径直减少公共的金融收益，让重大住户对政府以及银行失去信心，也会影响银行的社会声誉，将会严重收缩银行的入款来源。试想，如果住户齐不到银行入款，快要150万亿元储蓄入款一齐取走，这会产生四百四病，不仅营业银行自己贫苦巨大的资金救援，央行的入款准备金也将短缺；这不仅会严重影响银行对实体经济的救援智商，也会加大银行见地风险，这是巨匠十足不可接收的。
其三，将住户储蓄入款利率降至零利率以至负利率，并不得当中国国情，不利于构建共同肥好意思的社会愿景。现在虽然国外上已有一些国度实施了零利率以至负利率策略，但这些国度齐是经济推崇、住户收入高、生涯肥好意思、社会保险机制健全的国度；况兼，即使在西方国度，入款利率为零以至为负的情况也仅限于央行给出的挂牌利率，具体到每家银行也不可能是负利率。
而关于我国并不得当。因为我国事一个领有14亿东谈主口的大国，绝大多数住户收入处于中等偏下水平，且老龄化加重，且呈“未富先老”特征，加上社会保险机制有待健全，不少住户祈望入款利率保持一定水平，将省吃俭用的钱存入银行指望得回一定的利息收入。如果入款利率降至零利率以至负利息，多半住户从银行得回利息收入的指望就会破灭。况兼，在朝党意欲推动社会共同肥好意思宏不雅工程，进一步缩小社会收入分派差距，让绝大部分处于中低收入水平的公共能从银行得回利息收入无疑是一种有用的弥补收入差距的路线；如果住户储蓄入款利率为零利率以至负利率，社会分派差距不仅不可缩小，反而有扩大的危机。
其四，住户储蓄入款零利率以至负利率，会促使市集流动性大幅加多，银行信贷投放以过甚他投资过度扩张，最终会诱发严重通货推广。入款利率、贷款利率水平与物价水平是雅致相联的，具有内在长入性；促进经济复苏与增长、拉动奢华，天然需裁减住户储蓄入款利率，但要掌执好一个度；一朝降至零利率或负利率水平，可能会激发货币投放加多、信贷投放的扩张和多样投资行径盲目加杠杆，这样虽然可能会对经济复苏起到立竿见影之功效，但会带来严重通货推广的收尾，会使经济复苏的成功被恶性通货推广所吞吃，这是失之东隅的经济搞定动作，是不可取的。
彰着，我国住户储蓄入款利率虽然不会降到零利率以至负利率水平，但连接下行的空间仍在，下行的可能性仍然较大，重大住户在念念想上应有充分的准备。
之是以这样说，也需要考虑四方面要素：一是受策略导向驱使。入款利率的诊疗经常与国度的货币策略和宏不雅经济策略密切联系；如果国度陆续实施宽松的货币策略，入款利率可能会陆续下调。反之，如果经济形势好转，入款利率可能会保持慎重或有所回升。此外，还要考虑到国外要素，从全球看，进入了一个宽松货币周期，好意思联储、欧洲央行等齐已开启了降息周期，中国央行在异日也不抹杀连接降准降息的可能性，是以住户储蓄入款利率仍存在连接下调的可能。
二是受通胀水平的影响：一个国度通胀率是影响住户储蓄入款利率的报复要素之一。如果通胀率连接高位开动，为了遏止通货推广，入款利率可能会保持慎重或上调；反之，如果通胀得到有用舍弃，入款利率可能会下调。从国度统计局公布的9月数据看，天下CPI环比持平，同比高潮0.4%；PPI下落0.6%，降幅比上月收窄0.1个百分点，这一数据标明，我国物价相对慎重，并莫得出现通胀格式，为刺激经济增长，住户储蓄入款利率仍有下调的条目。
三是要看市集反映：市集对入款利率诊疗的反映十分聪惠，也会影响其异日的走势；如果市集以为入款利率仍有下调空间，银行可能会陆续诊疗利率以适合市集变化。反之，如果市集以为利率已处于合理水平，银行可能会保持或上调利率。就现在我国金融市集而言，营业银行的净息差陆续收窄，而为将9月24日以及10月18日中央政府金融经济宏不雅调控部门推出的系列增量金融财政以过甚他经济策略落实到位，还需营业银行连接裁减实体企业信贷融资老本，为防守见地均衡，连接有劲救援经济复苏，营业银行下调住户储蓄入款利率的动机照旧较强。
四是要考虑国外经济形势。全球经济的合座形势也会对国内住户储蓄入款利率产生影响；如果全球经济形势好转，国内入款利率可能会保持慎重或有所上调；反之，如果全球经济形势欠安，国内入款利率可能会陆续下调以刺激经济。从现在全球形势看，随着经济金融一体化以及高度交融，好意思联储、欧洲银行以过甚他经济体央行齐已开启了降息实施宽松货币策略的闸门，中国央动作嘱托东谈主民币汇率慎重以及刺激经济增长，降准降息的可能照旧较大，住户储蓄入款利率连接下调可能性也相称之大。
